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包钢股份资源品种地域提升投资价值【热门新闻】

时间:2022-11-22 来源网站:哈拉果财经网

包钢股份:资源品种地域 提升投资价值

包钢股份:资源品种地域 提升投资价值 更新时间:2011-1-14 9:52:20

投资要点:  公司品种结构齐全,能较好地抵御市场波动风险。经过多年的发展,公司已经具备年产1000万吨粗钢的生产能力,能够生产板、管、型、线构筑四大系列产品,各产品生产能力适中,低于不同品种的周期波动性能力较强。  钢铁行业正在走出行业低谷,未来看好。自2008年底金融危机以来,钢铁行业一直在低位运行,销售毛利率处于第二低点,8月份仅有2.99%,并持续走低。未来随着我国经济的平稳快速发展,原材料价格稳定并出现小幅回落走势,钢铁行业的销售毛利率将从低位回升,企业盈利能力将逐步提高。  西部大开发政策为公司打开较大的发展空间。2010年7月5日到6日,中共中央、国务院在北京召开西部大开发工作会议,提出西部大开发第二阶段的战略发展目标,明确提出,到2020年在西部地区要建成国家能源基地、资源深加工基地、装备制造业基地和战略性新兴产业基地。未来西部的发展将大大快于东部的发展,公司作为西部最大的钢铁企业将迎来新的大发展的空间。  高速轨道钢成为公司未来几年持续的利润增长点。我国高速铁路网的建设将带动铁道钢材的消费增加,特别是350公里/小时的高速钢轨的需求将大幅增加。公司作为目全国最大的高速轨道钢生产企业,其产品和技术优势逐渐显现。可为公司带来持续的稳定的利润增长。  在国家钢铁产业政策的大背景下存在重组整合的可能。  风险因素。原材料价格上涨且波动的风险、西部大开发速度放缓的风险;钢材市场价格波动的加速等都会给公司的经营带来较大的不确定性。  盈利预测与股票评级。不考虑资产注入等因素,预计2010、2011、2012年每股收益分别为0.112元、0.220元和0.286元。考虑行业平均水平以及公司未来发展,我们认为股票的合理价位区间为6.0元~9.42元,在4元以下可以积极介入,给予买入评级。

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